近日,海南橡胶(601118)披露公告显示,公司收到中国证监会海南监管局出具的警示函,公司因橡胶产品库存盘亏,导致相关年报信息披露不准确,海南证监局对公司及相关责任人采取出示警示函的行政监管措施。

  上述公告披露后,6月11日,海南橡胶股票开盘即大跌,盘中一度跌逾9%,收盘股价下跌6.73%,总市值219.5亿元。

  笔者关注到,海南橡胶自2023年5月完成收购合盛农业集团有限公司(下称“合盛农业”)后,成为全球最大的天然橡胶种植、加工、贸易企业。

  海南橡胶业务规模大幅扩张,但是仍未改善主业亏损的现状。2023年,公司扣非净利润亏损反而加大。事实上,海南橡胶的主业长期处于亏损状态,自2013年以来,扣非净利润已连续11年亏损。

  产品盘亏致年报披露不准确

  6月8日,海南橡胶披露公告称,公司收到中国证监会海南证监局对公司及相关责任人出具的警示函措施决定。公告显示,海南橡胶的橡胶产品盘亏,公司相关年度合并财务报表进行追溯调整并进行会计差错更正,导致海南橡胶相关年报信息披露不准确。

  因此,海南橡胶违反了《上市公司信息披露管理办法》。海南橡胶时任董事长王任飞、艾轶伦,时任总经理李奇胜、李超、姜宏涛、王天明,时任财务总监王劲、孙卫良,未勤勉尽责,对公司的上述违规行为负有责任。

  根据相关规定,海南证监局决定对海南橡胶及相关责任人采取出具警示函的行政监管措施,并记入资本市场诚信档案数据库。

  4月30日,海南橡胶披露前期会计差错更正的公告称,在2022年财务报表编制和审计过程中,发现部分存货存在账实不符的情况。

  对此,海南橡胶成立专项调查组,于 2023 年 6 月对下属单位存放于青岛、上海、云南和海南的 60 余家内外部仓库的橡胶存货进行了现场盘点和核查。

  根据现场盘查,海南橡胶确认截至2023年5月31日,公司橡胶产品实际库存9.66万吨,盘亏1.76万吨,其中:全乳胶盘亏1.72万吨,高氨浓缩乳胶盘亏0.04万吨。

  海南橡胶还称,公司以截至2023年5月31日的存货盘点结果为线索,经比对还原第三方仓库数据和资料,并结合公司内部仓储费付费凭证及附件,经逐年核对,已将存货损失时间追溯到2015年12月31日。

  因外部资料缺失严重,已无法继续向前追溯确认2015年及以前年度的盘亏分布情况。因此,海南橡胶按照相关规定,采取追溯重述法对2017-2022年度合并财务报表进行会计差错更正。

  扣非净利润连续亏损11年

  笔者查看海南橡胶2015年及以前的年度业绩情况,发现公司扣非净利润长期持续亏损。自2013年以来,海南橡胶已经连续11年出现扣非净利润亏损的情况,其中光是2015年扣非净利润就亏损12.70亿元。

年报信息披露不准确收警示函,海南橡胶扣非净利已连续亏损11年  第1张

 

  最近三年,海南橡胶的扣非净利润仍处于亏损状态,且亏损程度加大。2021年至2022年,海南橡胶的扣非净利润分别亏损2.33亿元、6.33亿元和9.63亿元,同比下降幅度分别为162.70%、171.83%和52.30%。

  值得关注的是,2023年4月28日,海南橡胶通过境外全资子公司橡胶投资,完成收购Halcyon Agri Corporation Limited(即前述“合盛农业”)合计约10.86亿股股份,占合盛农业已发行普通股股份的68.10%。

  自此,海南橡胶成为全球最大的天然橡胶种植、加工、贸易企业,在海内外拥有天然橡胶种植园392万亩,72家橡胶初加工厂(含KM公司),年加工产能260万吨(含KM公司)。2023年,海南橡胶旗下橡胶产品收入达到372.0亿元,同比增长152%。

  尽管业务规模大幅增长,但是海南橡胶在利润并未明显改善。2023年,海南橡胶实现净利润为2.97亿元,但是扣非净利润亏损程度进一步扩大。

  2023年财报显示,海南橡胶非经营性损益合计12.60亿元,其中其他营业外收入和支出达到13.94亿元。笔者注意到,该笔巨额收入主要来源于土地经济补偿。

  2023年12月,海南橡胶审议通过《关于低产胶园用于产业发展用地经济补偿的议案》,海垦控股集团下属农场公司拟使用公司部分低产胶园用于油茶等产业发展,同时为水库移民安置及垦区周边群众提供就业机会。

  就使用胶园的经济补偿,各农场公司拟以18000元/亩的价格补偿海南橡胶下属各分公司。上述产业发展项目用地面积合计约77,306.84亩,补偿金额共计13.92亿元,扣除相应成本后金额12.94亿元。

  今年一季度,海南橡胶业绩进一步亏损,实现营收为81.42亿元,同比增长39.05%;实现净利润为-1.62亿元,同比下降196.54%;扣非净利润为-1.58亿元,同比下降5.35%。